隨著金融服務實體經濟的發展，企業集團財務公司如何服務實體經濟顯得尤為重要。在我國現階段去杠桿、強監管的復雜金融形勢下，企業集團財務公司面臨的機遇和挑戰也越來越多。

那么，什么是財務公司？財務公司有哪些特點？財務公司經歷了哪幾個發展階段？財務公司的經營業務范圍有哪些？財務公司與傳統金融機構又有什么不同？

什么是財務公司？在國際上對財務公司有許多定義，但因各國金融制度不同，其概念、功能等特征有差別，很難統一。

根據中國銀監會《企業集團管理辦法》規定：企業集團財務公司是指以加強企業集團資金集中管理和提高集團資金使用效率為目的，為企業集團成員單位提供資金管理和服務的非銀行金融機構。

我們的財務公司是由企業集團申請、由銀監會批準設立的、為企業集團成員單位提供金融服務的非銀行金融機構，因此又稱為企業集團財務公司。

財務公司有哪些特點？1.財務公司是金融機構。財務公司是專門從事企業集團內部資金管理、籌集及融資結算業務的非銀行金融機構。它可以為成員單位提供結算、存貸款、融資租賃、債券承銷等綜合服務，在資金運用中可以同業拆借、對外投資、財務顧問費等業務。因此，財務公司既具有銀行的特征又有混業經營的特點。

2.財務公司服務對象特定。財務公司的資金來源為自有資金和成員單位存款，除了同業拆借、對外投資、賣方信貸極少數業務外，財務公司主要服務對象為成員單位。但《企業集團管理辦法》對成員單位有限定，即符合母公司及其控股51%以上的子公司(以下簡稱子公司);母公司、子公司單獨或者共同持股20%以上的公司，或者持股不足20%但處于最大股東地位的公司；母公司、子公司下屬的事業單位法人或者社會團體法人，才可列為成員單位。

3.財務公司是企業集團內部的法人單位。在財務公司風險可控的范圍內，堅持服務與效益相結合，為企業集團單位提供多元化金融服務的前提條件下，努力實現利潤最大化，促進集團整體發展。

4.財務公司接受雙重監管。財務公司屬于集團內部金融機構，其股東為集團或集團內成員單位，治理結構必然受到集團的指導和監督。而財務公司又是非金融機構，其經營必須接受銀監會和人民銀行監督。

財務公司經歷了哪幾個發展階段？財務公司從發展程度和服務范圍可以分為由淺至深的三個階段：

一是集中吸收集團成員單位富余資金，通過發放貸款來補充集團成員單位短缺資金的“吸存放貸”功能；

二是在“吸存放貸”的基礎上，進一步提供各類資產、負債、中間等商業銀行業務功能；

三是聯合集團內外的各領域金融機構，在“司庫”基礎上，提供完整金融服務或服務方案。

財務公司的經營業務范圍有哪些？1．負債業務：吸收成員單位的存款、 從事同業拆借、經批準發行財務公司債券、從境外借款。

2．資產類：對成員單位辦理貸款、票據業務、有價證券投資、融資租賃、金融機構股權投資、成員單位產品的消費信貸、買方信貸等。

3．中間業務：成員單位內部結算、資金收付業務，代理成員單位保險、擔保、委托貸款及委托投資、財務顧問、信用鑒證、咨詢、承銷成員單位企業債等業務。

財務公司與結算中心（或內部銀行）的有哪些共同點和不同點？

1.相同點：

（1）在行政管理上都隸屬于集團，財務公司隸屬集團子公司，結算中心是集團的職能部門。

（2）在服務對象方面均為集團成員單位，但財務公司的服務對象按控股比例確定，銀監局有嚴格要求，范圍不可能大于結算中心。

（3）在業務方面都包含結算業務，集中管理各成員單位或分、子統一收支。

2.不同點：

（1）法人地位不同，結算中心通常設立于財務部門內， 是企業集團負責資金調劑和資金管理內部獨立運行的職能機構。財務公司是集團的子公司，獨立運營并承擔法律責任的法人機構。

（2）接受監管不同，上面已提到財務公司受雙重監管，結算中心只受集團（或財務部門）內部監督管理，缺乏對外融資、中介、投資等功能，相對財務公司而言，外部監督非常薄弱。

（3）業務上范圍不同，雖二者相同點均有結算業務，但財務公司還具有存款、貸款、代理、發行債券、投資、融資租賃、票據、擔保、顧問咨詢等業務，財務公司的功能更強大。

財務公司與商業銀行的區別？1.業務范圍：財務公司除了不能開展吸收公眾存款、開立基本賬戶、發行銀行卡外，其余業務與商業銀行基本相同。同時，財務公司還可以從事證券投資業務，可以認為財務公司屬于混業經營的金融機構。

2.服務對象：財務公司服務的對象只限《企業集團管理辦法》規定的成員單位，最大擴展到購買成員單位產品，消費信貸、買方信貸、融資租賃；而商業銀行的金融服務面向公眾，范圍更廣。

3.經營規模：商業銀行大多分支機構多、資金實力雄厚，產品研發能力強；財務公司相對商業銀行差距很大。

4.服務深度：財務公司屬于企業集團的金融機構，是產融結合的產物，“立足集團、服務集團”的經營理念，與企業集團依附性很強，可以為成員單位提供量身定做的產品，并金融功能齊全，靈活性和融資效率高，創新性強；而商業銀行在這些方面不如財務公司。

企業集團財務公司相對于傳統金融機構服務實體經濟的優勢有哪些？1.企業集團出資設立的財務公司比傳統金融機構更貼近、了解集團成員單位

企業集團財務公司與銀行等傳統金融機構相比較來講，相互之間存在競爭和合作的關系，從服務的客戶對象來劃分，財務公司比銀行等金融機構小且有較多重疊，銀行等金融機構對處于成長期流動資金和項目開發需求強烈的集團成員單位的支持作用和能力更強，但銀行對中小企業的支持一般基于已經持續成熟經營的視角，在風險偏好上對于成立初期和效益不太樂觀的企業持謹慎態度。然而，財務公司從整個集團的戰略角度及下屬成員單位未來發展的可持續性出發，進行整體規劃和信貸支持，更貼近為集團成員單位服務。因此，銀行側重于企業的近期發展和財務狀況，財務公司更加看重企業本身的長期發展。

2. 企業集團財務公司應對風險處置不良資產的手段比較多元化

從風險處置角度看，由于傳統金融機構不具備企業不良資產的經營能力，通常對不良資產處置采用核銷、拍賣、證券化等形式，本質上都是折價處理，造成回收率不高的問題。以往債轉股也是對不良資產的一種處理方式，但是金融機構需要專門出資成立金融投資子公司來運作，實現隔離不良資產的風險，轉而成為金融投資子公司業務。只不過是進行不良資產“剝離式”出售，計價以股權為對價，本質上仍是出售。而財務公司對風險的處置手段更靈活、更多元化，采用與銀行相同的清算方法來處置和剝離不良資產，并且可依托集團公司整體產業鏈綜合考慮，將不良資產收回、再整合，提高不良資產處置效率。

3. 企業集團財務公司對經濟周期有更好的適應性

順周期方面，財務公司可在社會經濟上行期間，積極擴大業務規模，憑借其集團規模、信用產生的議價能力和優勢，降低涵蓋整個集團成員單位的資金成本。遇到逆周期，面臨社會經濟下行壓力，企業會以下降生產意愿，來應對市場需求減少，這時候就能發揮財務公司依托企業集團，產業與金融緊密結合的作用，提高資金集聚效應，積極推動經濟平穩增長。

對企業集團發展財務公司有哪些建議？1.要回歸金融服務實體經濟的本源

企業集團財務公司要立足金融服務本質，完善風險管理制度，增強財務管理及信貸融資能力。結合實體企業需求，可以以更加貼心的產業金融服務積極開展信貸融資業務，為成員單位提供資金融通，提升資金效率等方面的優勢，幫助集團成員單位加速資金周轉，壓縮融資成本。

2.要充分發揮集團公司行業特色優勢，提高競爭力

企業集團財務公司要以集團戰略部署和工作要求為出發點，做好中長期業務經營發展規劃，防范和杜絕由于沖規模、賺快錢的短期行為帶來的風險隱患，要通過與金融機構業務進行差異化競爭，提高自身競爭力，在良性競爭中與銀行等金融機構形成互補的局面。從集團優勢、行業屬性及成員單位特點出發，發掘財務公司特色業務，優化信貸業務設計，提升風險管理能力，從利差收入為主向經營性收入、中間業務收入拓展，真正降低集團整體融資成本。要充分發揮財務公司自身優勢，利用相關行業發展政策，結合自身的業務發展，提升資金融通能力和核心資本補充能力，為提高綜合經營能力，做好業務儲備。

3. 堅持創新發展和加強風險防范并舉

企業集團財務公司隨著業務的不斷發展，在防范經營風險能力逐步得到增強的基礎上，可以循序漸進地走內涵式發展道路，進行業務創新，探索培育符合監管要求的多元化盈利模式。積極探索新的業務領域，借鑒國內外金融機構包括非銀行金融機構同業的新業務創新模式，探索開展供應鏈融資業務、外匯現金池業務、融資租賃業務、委托資產管理業務等新業務模式。充分利用集團內部信息的便利性，做好授信三查，建立、健全信貸臺賬，加強對信貸風險監測，密切關注信貸資產質量變化情況及研判，及時發現企業經營風險、信貸業務風險，防患于未然，做到實質性的風險防控，做好風險處置應急預案，降低處置風險成本。

★來源：《財資中國》雜志、金融監管研究院，財資一家編輯整理。

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